చమురు ధరల పెరుగుదలతో అమెరికా 30 ఏళ్ల బాండ్ రాబడి రెండు దశాబ్దాల గరిష్ఠానికి

చమురు ధరలు సుమారు 3 శాతం పెరగడంతో ద్రవ్యోల్బణం, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపు భయాలు తిరిగి తలెత్తి గురువారం అమెరికా బాండ్ మార్కెట్‌పై ఒత్తిడి పెరిగింది. 30 ఏళ్ల బాండ్ రాబడి 7.96 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 5.4816 శాతానికి చేరి 2004 తర్వాత గరిష్ఠ స్థాయిని తాకింది. 10 ఏళ్ల రాబడి 5.196 శాతానికి, 2 ఏళ్ల నోట్ రాబడి 4.92 శాతానికి చేరాయి. వచ్చే నెల ఫెడ్ రేటు పెంపుకు 71 శాతం అవకాశాలున్నాయని ఫ్యూచర్స్ ట్రేడర్లు అంచనా వేస్తున్నారు. డౌ జోన్స్ 0.31 శాతం నష్టపోయింది.

Livemint — Markets ఆధారంగా ఏఐ రాసింది · ఎడిటర్ ఇంకా సమీక్షించలేదు · ప్రచురణ 25 సెప్టెం, 2026 3:32 AM IST

మూలం

Livemint — Markets · అసలు వార్త చదవండి ↗

#bond yields#us treasury#oil prices#inflation#federal reserve

డెస్క్ తనిఖీ · మూలంతో సరిపోల్చాం

డెస్క్ తనిఖీ చేసినవి (5)

US 30-year bond yield rose 7.96 basis points to 5.4816%, highest since 2004; 10-year rose 8.17 bps to 5.196%, highest since 2007; 2-year rose 2.51 bps to 4.92%. — Figures appear in source as reported market data; no independent verification possible.
Oil prices climbed about 3% to a one-week high after a Houthi missile attack on Saudi Arabia. — Stated in source without attribution to a named data provider; volatility and US-Iran Strait of Hormuz reports also cited as reported claims.
Fed funds futures traders price 71% odds of a rate hike next month, up from about 53% before Wednesday's data. — Figure appears in source, attributed to futures market pricing.
Treasury bought back $4.078 billion in 20- to 30-year bonds against $10.468 billion offered, after saying it would buy up to $6 billion. — Attributed in source to the Treasury Department.
Treasury Secretary Scott Bessent said the US and China reached a deal on an initial two-month extension of their trade truce. — Attributed to a named official in the source.

Livemint — Markets ఆధారంగా ఏఐ రాసింది · ఎడిటర్ ఇంకా సమీక్షించలేదు · మేం ఏఐని ఎలా వాడుతాం · తప్పు ఉందా? తెలియజేయండి

విశ్లేషకుల అభిప్రాయం అభిప్రాయం

AI ఆర్థిక విశ్లేషకులు

ఇది ఒక్క రోజు మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల కథ కాదు — చమురు ధరల పెరుగుదల, బలంగా వచ్చిన అమెరికా వ్యాపార కార్యకలాపాల గణాంకాలు, ద్రవ్యలోటు ఆందోళనలు కలిసి 'ఎక్కువ కాలం ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు' అనే అంచనాను తిరిగి ధరల్లో చేర్చుతున్నాయి. 30 ఏళ్ల రాబడి 5.4816 శాతం, 10 ఏళ్ల రాబడి 5.196 శాతానికి చేరడం అంటే ప్రభుత్వాలు, కంపెనీలు, గృహ రుణగ్రహీతలు అందరికీ రుణ వ్యయం పెరుగుతుందని సంకేతం. లాభపడేది నగదు, స్థిరాదాయ పెట్టుబడిదారులు; నష్టపోయేది అప్పుపై ఆధారపడిన రంగాలు మరియు భవిష్యత్ ఆదాయాలపై విలువ కట్టబడే వృద్ధి షేర్లు.

చమురు 3 శాతం పెరగడం ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలను నేరుగా తాకుతుంది — ఇంధనం ఉత్పత్తి, రవాణా ఖర్చుల ద్వారా విస్తృత ధరలకు పాకే అవకాశం ఉంది.
ఫెడ్ రేటు పెంపు అవకాశాలు 53 శాతం నుంచి 71 శాతానికి ఎగబాకడం చూపిస్తోంది — మార్కెట్ దృష్టిలో ద్రవ్యోల్బణ పోరు ఇంకా ముగియలేదు.
44 బిలియన్ డాలర్ల 7 ఏళ్ల వేలంలో సాధారణ డిమాండ్, 5 ఏళ్ల వేలంలో బలహీన ఆసక్తి — ప్రభుత్వ అప్పుకు కొనుగోలుదారులను ఆకర్షించడానికి ఎక్కువ రాబడి ఇవ్వాల్సి వస్తోంది, ఇది పరోక్షంగా పన్ను చెల్లింపుదారులపై భారం.
డౌ 0.31 శాతం తగ్గినా, ఎస్&పీ, నాస్‌డాక్ దాదాపు స్థిరంగా ఉండటం — ఇప్పటికీ ఇది బాండ్ మార్కెట్ కథ, ఈక్విటీ కుప్పకూలిక కాదు.
ఫ్రాన్స్-జర్మనీ బాండ్ రాబడి అంతరం 2012 తర్వాత గరిష్ఠానికి చేరడం సూచిస్తోంది — ఇది అమెరికాకు మాత్రమే పరిమితమైన ఒత్తిడి కాదు, ప్రపంచ ద్రవ్యలోటు ఆందోళన.

గమనించాల్సినవి — వచ్చే నెల ఫెడ్ నిర్ణయం, చమురు సరఫరాపై హోర్ముజ్ జలసంధి పరిణామాలు, మరియు రాబోయే ట్రెజరీ వేలాల్లో డిమాండ్ బలపడుతుందా లేదా అనేది గమనించాలి — రుణ వ్యయాల దిశను ఇవే నిర్ణయిస్తాయి.

ఈ కథనం రాబడుల పెరుగుదల ఆర్థిక మందగమనం లేదా ఉద్యోగ నష్టాలకు దారితీస్తుందని నిరూపించదు; గతంలో 10 ఏళ్ల రాబడి 5 శాతం దాటిన సందర్భాల పోలిక ఆసక్తికరమే కానీ అది ఫలితాన్ని నిర్ధారించదు.

లోతైన విశ్లేషణ

పరిశోధన సంక్షిప్తం · 8 ముఖ్యాంశాలు · 5 తేదీలు · పరీక్షలకు ఉపయోగం

సంక్షిప్తం

నేపథ్యం

అమెరికా ప్రభుత్వ బాండ్ (ట్రెజరీ) మార్కెట్‌పై సెప్టెంబర్ 24న (గురువారం) తీవ్ర అమ్మకాల ఒత్తిడి కనిపించింది. చమురు ధరలు సుమారు 3 శాతం పెరగడం, అంచనాలకు మించిన అమెరికా వ్యాపార కార్యకలాపాల గణాంకాలు ద్రవ్యోల్బణ భయాలను, ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరో వడ్డీ రేటు పెంపు అంచనాలను తిరిగి రేకెత్తించాయి. దీంతో 30 ఏళ్ల బాండ్ రాబడి 20 ఏళ్లకు పైబడిన గరిష్ఠానికి, 10 ఏళ్ల రాబడి 2007 తర్వాత గరిష్ఠానికి చేరాయి. బాండ్ రాబడులు పెరగడం రుణాలను ఖరీదైనవిగా మార్చి, పెట్టుబడులను స్టాక్స్ నుంచి బాండ్లవైపు మళ్లించి ఈక్విటీ ర్యాలీని దెబ్బతీస్తుందని ట్రేడర్లు ఆందోళన చెందుతున్నారు.

ముఖ్యాంశాలు

30 ఏళ్ల అమెరికా బాండ్ రాబడి 7.96 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 5.4816 శాతానికి చేరింది — 2004 తర్వాత గరిష్ఠం.
బెంచ్‌మార్క్ 10 ఏళ్ల నోట్ రాబడి 8.17 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 5.196 శాతానికి — 2007 తర్వాత గరిష్ఠం.
వడ్డీ రేట్లకు సున్నితమైన 2 ఏళ్ల నోట్ రాబడి 2.51 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 4.92 శాతం.
సౌదీ అరేబియాపై హౌతీ క్షిపణి దాడి తర్వాత చమురు ధరలు సుమారు 3 శాతం పెరిగి వారం గరిష్ఠానికి చేరాయి.
ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడర్లు వచ్చే నెల రేటు పెంపుకు 71 శాతం అవకాశాలను లెక్కిస్తున్నారు; బుధవారం గణాంకాలకు ముందు ఇది 53 శాతం.
గురువారం 44 బిలియన్ డాలర్ల 7 ఏళ్ల ట్రెజరీ నోట్ల వేలానికి సాధారణ స్థాయి డిమాండ్ మాత్రమే; బుధవారం 70 బిలియన్ డాలర్ల 5 ఏళ్ల రుణ విక్రయానికి బలహీన స్పందన.
ట్రెజరీ శాఖ 20–30 ఏళ్ల బాండ్లలో 4.078 బిలియన్ డాలర్ల విలువైనవి తిరిగి కొనుగోలు చేసింది; ఆఫర్ 10.468 బిలియన్ డాలర్లు, ముందు ప్రకటించిన పరిమితి 6 బిలియన్ డాలర్లు.
డౌ జోన్స్ 0.31 శాతం పడిపోయింది; MSCI వరల్డ్ ఇండెక్స్ 0.29 శాతం, STOXX 600 0.55 శాతం నష్టపోయాయి. బంగారం 0.3 శాతం తగ్గి ఔన్సుకు 4,274.14 డాలర్లు.

కాలక్రమం

2012 (సూచన)మారియో డ్రాఘీ "Whatever it Takes" ప్రసంగం — ఆ తర్వాత ఇప్పుడే ఫ్రాన్స్–జర్మనీ 10 ఏళ్ల రుణ రాబడి వ్యత్యాసం అత్యధికంగా విస్తరించింది.
ఏప్రిల్ 2025సుంకాల గందరగోళం — ఆ తర్వాత బుధవారం నాటి 10 ఏళ్ల రాబడి పెరుగుదల అతిపెద్ద రోజువారీ పెరుగుదల.
మంగళవారంనాస్‌డాక్ కాంపోజిట్ రికార్డు గరిష్ఠాన్ని తాకింది.
బుధవారంఅంచనాలకు మించిన అమెరికా వ్యాపార కార్యకలాపాల గణాంకాలు (చెల్లించిన ధరలు నాలుగేళ్ల గరిష్ఠానికి) — తీవ్ర సెల్ఆఫ్; 70 బిలియన్ డాలర్ల 5 ఏళ్ల రుణ విక్రయానికి బలహీన స్పందన.
గురువారం, సెప్టెంబర్ 24 (న్యూయార్క్)30 ఏళ్ల రాబడి 20 ఏళ్ల గరిష్ఠానికి; రెండు ఫెడ్ విధాన నిర్ణేతలు మరో రేటు పెంపు అవసరమని చెప్పారు; ట్రంప్–షీ వైట్‌హౌస్ శిఖరాగ్ర సమావేశం.

ఎవరికి సంబంధం

ఫెడరల్ రిజర్వ్ — అనుమతించలేని స్థాయిలో ఉన్న ద్రవ్యోల్బణాన్ని కట్టడి చేయడానికి మరో రేటు పెంపు అవసరమని ఇద్దరు విధాన నిర్ణేతలు గురువారం చెప్పారు.
అమెరికా ట్రెజరీ శాఖ — వేలాలకు బలహీన డిమాండ్; మార్కెట్ లిక్విడిటీకి మద్దతుగా దీర్ఘకాలిక బాండ్ల బైబ్యాక్‌లు కొనసాగిస్తోంది.
బాండ్ పెట్టుబడిదారులు/ట్రేడర్లు — రాబడులు పెరుగుతుండటంతో బాండ్ ధరలు పడిపోయి, పొజిషనింగ్ నష్టాలు పెరిగాయి.
ఈక్విటీ మార్కెట్లు — అధిక రాబడులు రుణాలను ఖరీదుగా మార్చి, పెట్టుబడులను స్టాక్స్ నుంచి బాండ్లవైపు మళ్లించి ర్యాలీని దెబ్బతీయవచ్చు.
చమురు మార్కెట్/సౌదీ అరేబియా — హౌతీ క్షిపణి దాడితో సరఫరా అంతరాయ భయాలు; హోర్ముజ్ జలసంధి తిరిగి తెరవడంపై అమెరికా–ఇరాన్ చర్చల వార్తలతో ధరలు గరిష్ఠాల నుంచి తగ్గాయి.
అమెరికా–చైనా (ట్రంప్, షీ జిన్‌పింగ్) — 11 నెలల వాణిజ్య సంధి పొడిగింపు; ప్రాథమికంగా రెండు నెలల పొడిగింపుకు ఒప్పందం కుదిరిందని ట్రెజరీ సెక్రటరీ స్కాట్ బెసెంట్ తెలిపారు.

ఎందుకు ముఖ్యం

అమెరికా 10 ఏళ్ల ట్రెజరీ రాబడి ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థకు బెంచ్‌మార్క్ — ఇది 5 శాతం దాటిన చివరిసారి, ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభానికి కొద్దికాలం ముందు MSCI వరల్డ్ ఇండెక్స్ విలువ సగానికి పడిపోయింది. చమురు ధరలు, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, ద్రవ్య (ఫిస్కల్) ఆందోళనలు కలిసి రాబడులను పెంచడం అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల కరెన్సీలు, రుణ వ్యయాలు, మూలధన ప్రవాహాలపై ప్రభావం చూపుతుంది. ద్రవ్యోల్బణం–వడ్డీ రేట్లు–చమురు ధరల మధ్య సంబంధాన్ని ఇది స్పష్టంగా చూపుతుంది.

UPSC కోణం

ప్రిలిమ్స్ సూచనలు

30 ఏళ్ల అమెరికా బాండ్ రాబడి 5.4816% (2004 తర్వాత గరిష్ఠం); 10 ఏళ్ల రాబడి 5.196% (2007 తర్వాత గరిష్ఠం); 2 ఏళ్ల నోట్ 4.92%.
బేసిస్ పాయింట్ = 0.01 శాతం; 30 ఏళ్ల రాబడి పెరుగుదల 7.96 బేసిస్ పాయింట్లు.
ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్‌లో వచ్చే నెల రేటు పెంపు అవకాశం 53% నుంచి 71%కి పెరిగింది.
హోర్ముజ్ జలసంధి — ప్రపంచ చమురు సరఫరాకు కీలక మార్గం; దీని తిరిగి తెరవడంపై అమెరికా–ఇరాన్ చర్చలు.
ఫ్రాన్స్–జర్మనీ 10 ఏళ్ల బాండ్ రాబడి వ్యత్యాసం 2012 డ్రాఘీ "Whatever it Takes" ప్రసంగం తర్వాత అత్యధిక స్థాయికి.
ట్రెజరీ బైబ్యాక్: 20–30 ఏళ్ల బాండ్లలో 4.078 బిలియన్ డాలర్లు కొనుగోలు, లక్ష్యం 6 బిలియన్ డాలర్ల వరకు.

మెయిన్స్ కోణం

చమురు ధరల షాక్, ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు, ద్రవ్య (ఫిస్కల్) ఆందోళనలు కలిసి సార్వభౌమ బాండ్ రాబడులను ఎలా పెంచుతాయో ఈ ఘటన చూపుతుంది. కారణాలు స్పష్టం: సౌదీపై హౌతీ దాడితో సరఫరా అంతరాయ భయాలు చమురును 3 శాతం పెంచడం; అంచనాలకు మించిన అమెరికా వ్యాపార గణాంకాలు (చెల్లించిన ధరలు నాలుగేళ్ల గరిష్ఠం); ఇద్దరు ఫెడ్ విధాన నిర్ణేతలు మరో రేటు పెంపు సంకేతం ఇవ్వడం; అధిక ప్రభుత్వ రుణ జారీ మధ్య 70 బిలియన్, 44 బిలియన్ డాలర్ల వేలాలకు బలహీన డిమాండ్. చిక్కులు: రుణ వ్యయాలు పెరిగి ఈక్విటీ ర్యాలీ దెబ్బతినే ప్రమాదం, పెట్టుబడులు స్టాక్స్ నుంచి బాండ్లవైపు మళ్లడం, యూరోజోన్‌లో ఫ్రాన్స్–జర్మనీ స్ప్రెడ్ విస్తరించడం వంటి విభజన ఒత్తిళ్లు; డాలర్ బలపడి యెన్, యూరో బలహీనపడటం. అయితే "గణాంకాల్లో ఏదీ ప్రస్తుత విధానం నిర్బంధాత్మకమని సూచించడం లేదు" అని మాక్రో హైవ్ విశ్లేషణ చెబుతోంది. ముందుకు దారి: ట్రెజరీ బైబ్యాక్‌ల ద్వారా మార్కెట్ లిక్విడిటీకి మద్దతు, చమురు సరఫరా మార్గాల (హోర్ముజ్) పై దౌత్య పరిష్కారం, అమెరికా–చైనా వాణిజ్య సంధి పొడిగింపు వంటి అనిశ్చితి తగ్గించే చర్యలు; భారత్ వంటి దిగుమతి ఆధారిత ఆర్థిక వ్యవస్థలకు చమురు–రాబడి–మూలధన ప్రవాహ ప్రసార మార్గాలపై అప్రమత్తత అవసరం.

కీలక పదాలు

బాండ్ రాబడి (Yield): బాండ్‌పై లభించే ప్రతిఫల రేటు; ధర పడితే రాబడి పెరుగుతుంది, రాబడి పెరిగితే రుణ వ్యయాలు పెరుగుతాయి.
బేసిస్ పాయింట్: వడ్డీ రేటు/రాబడిలో 0.01 శాతం మార్పును సూచించే కొలత.
ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్: అమెరికా వడ్డీ రేట్ల భవిష్యత్ మార్పులపై ట్రేడర్ల అంచనాలను ప్రతిబింబించే డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు; ఇప్పుడు రేటు పెంపుకు 71% అవకాశం.
ట్రెజరీ బైబ్యాక్: మార్కెట్ లిక్విడిటీకి మద్దతుగా అమెరికా ట్రెజరీ శాఖ తన పాత బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేసే ప్రక్రియ.
హోర్ముజ్ జలసంధి: ప్రపంచ చమురు రవాణాకు కీలకమైన మార్గం; దీని తిరిగి తెరవడంపై అమెరికా–ఇరాన్ చర్చలు ధరలను గరిష్ఠాల నుంచి దిగజార్చాయి.
వాణిజ్య సంధి (Trade Truce): అమెరికా–చైనా మధ్య 11 నెలల సుంకాల విరామం; ప్రాథమికంగా రెండు నెలల పొడిగింపుకు ఒప్పందం కుదిరింది.

ప్రాక్టీస్ ప్రశ్నలు

అంతర్జాతీయ చమురు ధరల పెరుగుదల అమెరికా బాండ్ రాబడులను, ఆ ద్వారా ప్రపంచ మూలధన ప్రవాహాలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది? విశ్లేషించండి.
"బాండ్ రాబడులు పెరగడం ఈక్విటీ ర్యాలీని దెబ్బతీస్తుంది" — ఈ వాదనను ఇచ్చిన ఆధారాల (10 ఏళ్ల రాబడి 5% దాటిన గత సందర్భాలు) వెలుగులో పరిశీలించండి.
సార్వభౌమ రుణ వేలాలకు బలహీన డిమాండ్ ఎదురైనప్పుడు ప్రభుత్వాలు, కేంద్ర బ్యాంకులు అనుసరించగల చర్యలు ఏవి? ట్రెజరీ బైబ్యాక్‌ల పాత్రను చర్చించండి.

మూల వార్త ఆధారంగానే రాసినవి — సంఖ్యలు, తేదీలు మూలం చెప్పినవే, ఊహించినవి కావు.

తర్వాతి వార్తవీటో వినియోగాన్ని నియంత్రించాలన్న ఫ్రాన్స్ ప్రతిపాదనపై చర్చ →

← అన్ని వార్తలు